一、肉牛养殖行业发展现状分析

(资料图)

近年来随着我国经济的快速发展，居民经济消费水平持续上升，人们对于肉类消费结构逐步开始改善，牛肉的总体消费需求正在不断增加，这为肉牛养殖业带来了发展的契机。作为中高档肉类消费产品，牛肉以低脂、低胆固醇等营养功能正快速占据肉类消费的主力地位。我国是继美国和巴西之后，已成为肉牛养殖和牛肉生产世界第三大养殖生产国。

随着经济的快速增长，城乡居民收入水平和生活水平不断提高，食品文化和饮食结构逐渐改善。牛肉低脂肪高蛋白，富含亚油酸，镁，铁，锌等矿物质，含有肉碱，维生素等物质，对人体健康非常有利，营养专家也主张多吃牛肉吃猪肉和牛肉是大多数城乡居民的理想食物。

在肉牛养殖领域，高端品种肉牛养殖技术门槛较高，国内高端肉牛养殖的订单主要来源于高端餐饮企业采购，市场渗透率率一直处于较低水平，预计未来高端肉牛养殖国产化率渗透空间较大。另外随着居民收入的提高和消费升级的到来，市场对高端肉牛养殖的需求将迅速增长。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国肉牛养殖行业发展分析与投资咨询报告》显示：

目前，我国肉牛养殖生产现状是广大农户分散饲养为主，小规模饲养和中等规模育肥场育肥为辅，大规模的饲养育肥很少。此外，我国高档肉牛的繁育养殖尚处于起步发展阶段，目前只有国内产业链较为完整的企业从事高档肉牛生产，饲养规模相对较小。由此可以判断，我国肉牛养殖环节的生产集中度、规模化和集约化程度较低，市场比较分散，尚不存在具有全国影响力的垄断企业。

我国肉牛饲养、肉牛屠宰加工行业集中度较低，各个大型企业如大连雪龙、吉林黑毛牛业、大地肉牛、秦宝牧业、福成五丰等虽具有一定的区位优势，远未形成具有全国优势的大型农牧集团。我国牛肉市场容量广阔，各大型企业的市场占有率都非常低，各个规模企业之间的市场竞争并不激烈。

二、中国肉牛养殖行业产业链分析

肉牛养殖行业的上游行业的上游为谷物、豆类种植业，下游为餐饮业及零售业。

主要增值环节在于加工屠宰及牛肉制品的深加工。近年来，屠宰及肉制品加工业的行业集中度不断提升，规模化企业逐步开展产业链整合经营。屠宰及肉制品加工企业开始向前端养殖、饲料环节延伸，向规模化、标准化、一体化的现代肉制品加工业转型。延伸产业链注重企业的系统优化能力，在一体化的经营模式下，屠宰及肉制品加工业不再简单追求扩大生产规模，而是更加注重各个生产环节的配合度和协调性，依靠特色化的中高端产品和服务提升盈利能力，规模化进程更加稳健。

行业规模化程度提升的同时，肉制品加工和养殖业务实现全流程标准化管理，机械化水平提高，市场信息得以有效传递，原材料供应和产品研发、销售衔接性加强，品牌效应显著。同时，产业链一体化经营在满足企业自身生产经营需要的同时能够丰富产品线，饲料、畜禽、生鲜肉制品和加工肉制品的全方位发展有利于规避产品类别单一以及行业波动带来的经营风险。

肉牛养殖行业与上下游的之间关联性是较为紧密的，上游是下游的发展基础，而下游的发展反作用于上游产业的不断跟进。行业的发展将带动上游行业的发展，本行业的规模化程度快速提升也将推动农产品种植行业、肉牛养殖行业和疫苗药品生产行业向规模化和市场化转型。同时，上游行业的发展也会影响行业的发展。

三、肉牛养殖上游行业分析

肉牛养殖成本构成主要有肉牛养殖饲料成本、人工成本、及规模化养殖的设备等。上游行业是作为饲料原料的玉米、大豆等农产品种植行业和疫苗药品生产行业等。虽然肉牛主要以粗饲料饲养为主，但粗饲料不能满足其营养需要，还需要补喂以粮食为主的精饲料。精饲料营养全面与否，直接影响到肉牛生长发育，特别是在肉牛育肥阶段还需要大量以粮食为主的精饲料。畜禽饲料中最大宗的配比是原粮，原粮主要为玉米和豆粕，二者在饲料总成本的占比一般达到70%以上。

国内玉米供需紧平衡，价格或保持高位运行。根据农业农村部市场预警专家委员会(2022年4月)对中国农产品供需形式预测，21/22年(21年10月到22年9月)我国玉米产量约为27255万吨，同比增长1189万吨;进口补充2000万吨;总消费28770万吨，延续紧平衡状态。

具体来看，需求端缺口增大：1)饲料方面，1季度生猪存栏量在减产，未来随着猪价回升，猪周期需求复苏，将带来玉米饲料新增1700万吨的需求;2)玉米传统深加工领域需求走弱。受玉米价格高企，深加工企业利润下降等影响，抑制其后期开工率;此外，国家宣布将严控燃料乙醇生产，政策管控将进一步降低深加工需求，对玉米需求压力带来一定缓解。供给端紧张加剧：1)国内受疫情管控影响，东北、华北部分玉米主产区物流受阻，北方港口玉米库存偏低，玉米供给受限。

2)国际方面，俄乌冲突持续，乌克兰作为全球第四大玉米出口国，21年对外出口3161万吨，约占全球出口总量的16.85%，而中国为其主要出口国，21年我国进口乌克兰玉米823万吨，占总进口额约29%。俄乌冲突或影响乌克兰玉米生产和出口，加大我国玉米进口压力。

3)玉米种植成本上升，21-22年，我国玉米种植成本持续上升，21年国内地租增幅约35-50%，化肥上涨30%，而上涨趋势一直延续到22年。另一方面，国家一号文件明确强调保障农民种粮利润，导致成本向下游传导，从而抬升整体玉米价格中枢。因此，综合来看，22年我国玉米或延续紧供需平衡态势，由于多因素扰动，预计国内玉米市场价格仍将保持在高位区间运行。

在饲料消费方面，2021年玉米饲用消费为1.85亿吨，后期随着畜牧集约化、机械化、自动化水平的提高，标准化规模养殖和农牧结合养殖模式的完善，畜禽养殖呈现稳定发展态势，玉米饲用消费进入稳定增长期，预计2028年达到2.12亿吨，未来10年年均递增1.30%。未来十年，我国玉米供求关系趋紧，但在市场机制作用下，产需缺口有望逐步缩小，供求关系将逐渐向基本平衡转变。

大豆是世界上最重要的蛋白饼粕来源，也是我国进口量最大的农产品。豆粕是大豆压榨提取豆油后得到的一种副产品，作为一种高蛋白质，是制作畜禽饲料的主要原材料。根据农业农村部《中国农业展望报告(2019-2028)》预计，未来10年，我国大豆种植面积、产量、消费量仍将进一步增加，2020年大豆单产1,900千克/公顷，预计2028年将提高到2,141千克/公顷，较2020年增长12.68%。虽然我国大豆的产量逐步增加，但大豆市场仍然产不足需，仍将保持以进口大豆为主的格局，2019年大豆进口量为9,853.00万吨，预计2028年达到9,886万吨，大豆进口量仍将维持高位。大豆是全球大宗商品，价格受到全球经济走势的影响。我国是国际上最大的大豆进口国，各出口国的贸易政策、货币政策和汇率政策是影响大豆贸易的不确定因素。

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